Noerr hat unter Leitung von Andreas Naujoks, Marlies Raschke und Dorian Legel die Finanzierer der BayWa r.e. AG („BayWa r.e.“) bei der erfolgreich abgeschlossenen langfristigen Sanierungsfinanzierung für die BayWa r.e. und ihre rund 400 Tochtergesellschaften beraten.
BayWa r.e. ist eine Tochtergesellschaft der BayWa AG (51%) sowie des Schweizer PE-Investors Energy Infrastructure Partners (EIP, 49%).
BayWa AG ist einer der größten deutschen Agrar- und Baustoffhändler mit weltweit 25.000 Mitarbeitenden, der – über die Tochter BayWa r.e.– in den letzten Jahren verstärkt in das Geschäft um erneuerbare Energien investiert (v.a. Wind- und Solarparks, aber auch Solarmodule) und sich insoweit hoch verschuldet hat. Die BayWa r.e. erzielte als ein weltweit führender Entwickler, Dienstleister, PV-Großhändler und Anbieter von Energielösungen im Bereich der Erneuerbaren Energien mit rund 5.400 Mitarbeitenden zuletzt einen Umsatz von knapp 5,8 Milliarden Euro. Seit Mitte 2024 befanden sich sowohl BayWa AG als auch BayWa r.e. in einer umfassenden Restrukturierung, deren Ziel es war, beide Gesellschaften finanziell neu aufzustellen und bestehende finanzielle Verflechtungen weitestmöglich voneinander zu trennen.
Die von dem Noerr-Team vertretenen Finanzierer haben mit der BayWa r.e. und diversen Tochtergesellschaften Vereinbarungen erzielt, mit denen die Anforderungen des von der Boston Consulting Group erstellten Sanierungsgutachtens für die BayWa r.e erfüllt werden. Das Sanierungsgutachten bescheinigt BayWa r.e. die Sanierungsfähigkeit, wenn die notwendigen Maßnahmen zur Transformation konsequent bis Ende 2028 umgesetzt werden. Entsprechend hat BayWa r.e. das Transformationsprogramm „r.e.power“ zur unmittelbaren und langfristigen Ergebnisverbesserung sowie zur nachhaltigen Stärkung der Wettbewerbsposition aufgelegt.
Dazu wurde eine umfassende Sanierungsvereinbarung zwischen der BayWa r.e., den wesentlichen Tochtergesellschaften und den 18 Hauptfinanzierern der BayWa r.e. unterzeichnet. Parallel dazu erhält die BayWa r.e. einen neuen Konsortialkredit, eingeteilt in verschiedene Cash- und Garantietranchen im Gesamtvolumen von bis zu ca. €1.550.000.000. Die in 14 Jurisdiktionen tätigen 39 Tochtergesellschaften der BayWa r.e. stellen für den Konsortialkredit umfassende Sicherheiten. Bis zu 141 Garanten in 14 Jurisdiktionen haften für den Konsortialkredit. Darüber hinaus beteiligen sich ca. 40 weitere Finanzierer der BayWa r.e und ihrer Tochtergesellschaften an der Restrukturierung.
Noerr ist regelmäßig in hochkomplexen Restrukturierungssituationen, auch im Energiesektor, involviert und konnte etwa die Finanzierer bei der Restrukturierung der STEAG-Gruppe unterstützen, war zuletzt aber auch bspw. an der Seite der Finanzierer der Varta AG oder der Ziegler Gruppe aktiv.
Berater Finanzierer der BayWa r.e.: Noerr
Joint Lead: Andreas Naujoks (Partner, Frankfurt a.M.), Marlies Raschke (Partner, Dresden), Dr. Dorian Legel (Associated Partner, Frankfurt a.M.)
Banking & Finance: Andreas Naujoks (Partner), Dr. Dorian Legel (Associated Partner), Michael Schuhmacher (Partner), Dr. Alexander Schilling (Partner), Patrick Geist (Associated Partner); Selena Nastvogel (Associate), Jonas Zinkand (Associate), Doreen Pape (Counsel), Ana-Maria Mirceta (Senior Associate), Linh Hoang (Senior Associate, alle Frankfurt a.M.)
Restructuring & Insolvency: Marlies Raschke (Partner, Dresden), Simone Schönen (Partner, Hamburg), Dr. Nicholas R. Palenker (Senior Associate, Berlin), Konrad Fichter (Senior Associate, Berlin), Dr. Patrick Ernst (Senior Associate, München), Maik Grunenberg (Associate, Frankfurt a.M.), Jacob Czada (Associate, Berlin)
Tax & Private Clients: Andre Happel (Partner, Frankfurt a.M.), Benedikt Rippert (Senior Associate), Antonia Bach (Associate, alle Frankfurt a.M.)
Energy & Infrastructure: Christof Federwisch (Partner), Dr. Gabriele Haas (Partner), Marius Siebecker (Senior Associate, alle Frankfurt a.M.)
Mergers & Acquisitions: Prof. Dr. Christian C.- W. Pleister (Partner, Berlin), Susanne Rummel (Partner, München), Tobias Thiemann (Senior Associate, München), Dr. Dominique Janine Finke (Senior Associate, Düsseldorf), Julian Hoffmann (Associate, München), Dr. Vera Vollbrecht (Associate, München), Johannes Selle (Associate, London)
Real Estate Investment Group: Dr. Tim Behrens (Partner, Frankfurt a.M.)
Antitrust & Competition: Dr. Fabian Badtke (Partner, Frankfurt), Robert Pahlen (Counsel, Berlin)
Private Equity: Inken Rüdebusch (Senior Associate, New York), Julia Hecht (Senior Associate, München), Ludwig Niller (Associate, München), Dr. Anita Schiele (Associate, Berlin)
Capital Markets: Dr. Dominik Kloka (Partner), Dr. Philip Schmoll (Associated Partner), Dominique Wunderlich (Associated Partner, alle Frankfurt a.M.)
Corporate: Dr. Sebastian Seier (Associated Partner, München)
Financial Services Regulation: Dr. Karl-Alexander Neumann (Partner, Hamburg)