Frankfurt am Main, 18. Juni 2026 (JPD) Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bei der Emission einer Umtauschanleihe der RAG-Stiftung mit einem Volumen von 375 Millionen Euro beraten. Die Anleihe ist in bestehende Namensaktien der Evonik Industries AG umtauschbar.
Zu dem Konsortium gehörten BofA Securities Europe SA und Morgan Stanley Europe SE als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners sowie die Commerzbank AG als Co-Bookrunner. Die RAG-Stiftung, die rund 44 Prozent der Evonik-Aktien hält, hatte das Angebot am 9. Juni 2026 gestartet.
Die Anleihen wurden zum Nennwert begeben und mit einem jährlichen Kupon von 1,45 Prozent ausgestattet, der halbjährlich nachträglich gezahlt wird. Sofern die Papiere nicht zuvor umgetauscht, zurückgekauft oder zurückgezahlt werden, erfolgt die Rückzahlung zum Nennwert im Dezember 2031. Die Emittentin kann dabei wählen, den Rückzahlungsbetrag ganz oder teilweise durch die Lieferung von Evonik-Aktien zu erfüllen.
Die Platzierung erfolgte im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens bei institutionellen Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten unter Berufung auf Regulation S des US-Wertpapiergesetzes von 1933.
Für die RAG-Stiftung stellt die Transaktion ein weiteres Instrument zur Optimierung ihrer Beteiligung an Evonik dar. Die Stiftung finanziert mit ihren Beteiligungserträgen insbesondere die sogenannten Ewigkeitsaufgaben des deutschen Steinkohlenbergbaus.
Das Mandat auf Seiten des Bankenkonsortiums wurde von Dr. George Hacket, Partner im Bereich Capital Markets bei Clifford Chance in Frankfurt, geleitet.
