Noerr hat mit einem Team um Dr. Julian Schulze De la Cruz die TAG Immobilien AG („TAG“) bei der Aktualisierung ihres EUR 3-Mrd.-EMTN-Programms („Programm“) und der Begebung einer unbesicherten, festverzinslichen Anleihe im Volumen von EUR 300 Mio. beraten.

Die unter dem Programm begebene Anleihe mit Laufzeit von sechseinhalb Jahren und einem Kupon in Höhe von 3,625% p.a. wurde ausschließlich bei institutionellen Investoren platziert und war mehrfach überzeichnet. Die Transaktion wurde von BofA Securities, Deutsche Bank, J.P. Morgan und Société Générale als Joint Bookrunners begleitet.

Mit der Platzierung der Anleihe konnte TAG die Refinanzierung des Erwerbs eines umfangreichen Portfolios von Mietwohnungen in Polen über den Kapitalmarkt erfolgreich abschließen. Bereits am 19. August 2025 hatte die TAG über eine Kapitalerhöhung und die Aufstockung der Wandelschuldverschreibung 2025/2031 einen Bruttoemissionserlös von insgesamt EUR 298 Mio. erzielt. Die zur Absicherung der Akquisition abgeschlossene Brückenfinanzierung in Höhe von EUR 600 Mio. musste nicht in Anspruch genommen werden.

Noerr hat die TAG sowohl bei der Aktualisierung des Programms als auch der Begebung der Anleihe begleitet. Die Kanzlei hatte die TAG zuvor auch schon bei der Kapitalerhöhung und dem Abschluss der Brückenfinanzierung beraten.

Berater TAG Immobilien AG: Noerr Partnerschaftsgesellschaft mbB

Federführung: Dr. Julian Schulze De la Cruz (Kapitalmarktrecht, Frankfurt)

Kapitalmarktrecht: Dr. Dominik Kloka, (Partner), Dr. Thomas Thies (Senior Associate), Sarah Müller (Associate, alle Frankfurt)

Steuerrecht: Dr. Martin Haisch (Partner, Frankfurt)

Inhouse TAG Immobilien AG: Dr. Uwe Foertsch (General Counsel)