Frankfurt, 18. Mai 2026 (PM) – White & Case LLP hat die Deutsche Bank als Arranger und Placement Agent bei einer synthetischen Verbriefung der International Finance Corporation (IFC) im Bereich der Handelsfinanzierung beraten – der ersten Transaktion ihrer Art, die privates Kapital mobilisiert, um Handel und Beschäftigung in Schwellenländern zu fördern.
Das Referenzportfolio besteht aus kurzfristigen Handelsforderungen, die aus dem Global Trade Finance Program (GTFP) der IFC stammen und einen Gesamtwert von 500 Mio. US-Dollar sowie eine durchschnittliche Laufzeit von sechs Monaten haben. Mehr als die Hälfte des zugrunde liegenden Risikos ist in Ländern mit niedrigem Einkommen sowie in fragilen und von Konflikten betroffenen Staaten konzentriert, was den verstärkten Fokus der IFC auf die schwierigsten Märkte widerspiegelt.
Die Transaktion umfasst eine vorrangige Tranche in Höhe von 340 Mio. US-Dollar, eine Mezzanine-Tranche in Höhe von 110 Mio. US-Dollar und eine nachrangige Tranche in Höhe von 50 Mio. US-Dollar. Die vorrangige und die Mezzanine-Tranche wurden auf unbesicherter Basis privat bei fünf Investoren platziert – Deutsche Bank, Santander CIB, AXA XL, AXIS Capital und Liberty Specialty Markets –, wobei die Deutsche Bank als Arranger und Placement Agent für beide Tranchen fungierte. Die nachrangige Tranche wurde separat bei Newmarket platziert.
Die Transaktion ist auf einen Zeitraum von drei Jahren ausgelegt und profitiert von einem zweijährigen Replenishment-Mechanismus, um sicherzustellen, dass private Risikobeteiligung zur Unterstützung neuer Handelsströme für bis zu drei Jahre zur Verfügung steht.
Das White & Case Team, das bei der Transaktion unter Federführung der Partner Ingrid York (London) und Dr. Dennis Heuer (beide Capital Markets) beriet, bestand aus den Associates Anna Spentzou (London), Dr. Bernhard Gaertner und Charles Linel (Paris; alle Capital Markets).
