Frankfurt, 11. Februar 2026 (PM) – White & Case LLP hat die EnBW Energie Baden-Württemberg AG (EnBW) bei der Emission von zwei unbesicherten grünen Hybrid-Anleihen mit einem Gesamtnennbetrag von 1 Mrd. Euro beraten. Die Emission ist auf zwei Tranchen aufgeteilt.
Die erste Tranche hat einen Nominalbetrag von 500 Mio. Euro, wird mit 3,625 Prozent pro Jahr verzinst und hat eine Laufzeit von 30 Jahren, kann jedoch seitens der EnBW erstmals zum 10. Februar 2031 regulär zurückgezahlt werden.
Die zweite Tranche hat einen Nominalbetrag von 500 Mio. Euro, wird mit 4,500 Prozent pro Jahr verzinst und hat eine Laufzeit von 30 Jahren, kann jedoch seitens der EnBW erstmals zum 10. November 2035 regulär zurückgezahlt werden.
Die grünen Hybrid-Anleihen stellen eine nachrangige Finanzierungsform dar, die aufgrund ihrer Struktur seitens der Rating-Agenturen S&P und Moody‘s mit einem Eigenkapitalanteil von 50 Prozent bewertet wird und damit zur weiteren Stärkung des Ratingprofils der EnBW beiträgt. Die EnBW beabsichtigt, einen Betrag, der den Nettoerlösen der Schuldverschreibungen entspricht, für die Finanzierung und/oder Refinanzierung qualifizierter grüner Projekte zu verwenden, die im Einklang mit dem „Green Finance Framework“ der EnBW stehen.
Die Hybrid-Anleihen wurde am regulierten Markt der Luxemburger Börse zum Handel zugelassen.
Das White & Case Team, das bei der Transaktion beraten hat, bestand aus den Partnern Karsten Wöckener (Capital Markets, Federführung), Dr. Bodo Bender (Tax), Local Partner Dr. Felix Biedermann (Capital Markets), Counsel Alexander Born (Tax) sowie den Associates Darleen Stöckl und Domenik Mack (beide Capital Markets).
